سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ برای بازار ارزهای دیجیتال بسیار ناامیدکننده بود. بیت کوین (BTC) و اتریوم (ETH) ، با کاهش قابل توجهی مواجه شدند.
به گزارش بنکر (Banker)، اما تحلیلگران معتقدند سه‌ماهه دوم می‌تواند شرایط متفاوتی را رقم بزند. چه عواملی می‌توانند بازار را به مسیر صعودی بازگردانند؟
سه‌ماهه اول ۲۰۲۵: ضعیف‌ترین عملکرد سال‌های اخیر
به گزارش کوین‌تلگراف (Cointelegraph)، مت هوگان (Matt Hougan)، مدیر سرمایه‌گذاری شرکت بیتوایز (Bitwise)، سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ را بهترین و بدترین فصل در تاریخ ارزهای دیجیتال توصیف کرده است. قیمت بیت کوین در این دوره ۱۱.۸۲ درصد و قیمت اتریوم ۴۵.۴۱ درصد کاهش یافت. این آمار بسیار عجیب است زیرا:
- از سال ۲۰۱۳، سه‌ماهه اول به طور میانگین دومین فصل قوی برای بیت کوین (با رشد ۵۱.۲ درصدی) بوده است
- سه‌ماهه اول از نظر تاریخی بهترین فصل برای اتریوم (با رشد ۷۷.۴ درصدی) محسوب می‌شود
این روند نزولی غیرمعمول بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرده است. با این‌حال، خرید بیت کوین در قیمت‌های فعلی می‌تواند یک فرصت باشد، زیرا کارشناسان به چندین محرک مثبت برای سه‌ماهه دوم اشاره می‌کنند.
۴ عامل کلیدی برای بازگشت بازار در سه‌ماهه دوم
۱. افزایش عرضه پول جهانی
پس از سال‌ها سیاست انقباضی، بانک‌های مرکزی جهان به سمت سیاست‌های انبساطی و افزایش عرضه پول (M2) حرکت می‌کنند. هوگان معتقد است:
به طور تاریخی، این شرایط برای دارایی‌های پرریسک، به‌ویژه دارایی‌های دیجیتال، مطلوب بوده است.
پاو هوندال، (Pav Hundal) تحلیلگر ارشد صرافی ارزهای دیجیتال استرالیایی Swyftx، نیز در فوریه اظهار داشت:
در شرایط عادی، اقدامات انبساطی جهانی یک شاخص پیشرو بسیار قابل اعتماد برای ارزهای دیجیتال هستند.
اخیرا در ۱۴ آوریل، تحلیلگر Colin Talks Crypto اعلام کرد:
عرضه پول جهانی M۲ برای سه روز متوالی در بالاترین سطح تاریخی خود باقی مانده است.
طبق تحقیقات لین آلدن (Lyn Alden)، اقتصاددان، بیت کوین در ۸۳ درصد موارد در جهت عرضه پول جهانی M۲ حرکت می‌کند.
۲. وضوح مقررات در ایالات متحده
پیشرفت قاطع مقررات حامی در ایالات متحده می‌تواند عامل صعودی دیگری برای بازار ارزهای دیجیتال باشد. هوگان می‌گوید:
این دنباله طولانی وضوح مقرراتی است که هیچ‌کس درباره آن صحبت نمی‌کند و تازه شروع شده است.
مقررات شفاف و حمایتی می‌تواند اعتماد سرمایه‌گذاران نهادی را جلب کرده و زمینه را برای ورود سرمایه‌های بزرگ‌تر به این بازار فراهم کند.
۳. افزایش دارایی‌های تحت مدیریت استیبل کوین‌ها
افزایش دارایی‌های تحت مدیریت استیبل کوین‌ها می‌تواند نشانه مثبتی از روند صعودی آینده بازار ارزهای دیجیتال باشد. هوگان اشاره می‌کند که در سه‌ماهه اول، دارایی‌های تحت مدیریت استیبل‌کوین‌ها به رکورد تاریخی بیش از ۲۱۸ میلیون دلار رسیده است.
او معتقد است افزایش پذیرش استیبل کوین‌ها به بخش‌های مرتبط، از جمله DeFi و سایر کاربردهای ارزهای دیجیتال، سود خواهد رساند.
این افزایش نشان‌دهنده علاقه بیشتر به ورود به بازار است و می‌تواند پیش‌زمینه‌ای برای خرید گسترده‌تر اتریوم و بیت کوین در آینده نزدیک باشد.
۴. آشفتگی ژئوپلیتیک و تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری
طبق گزارش بیتوایز، آشفتگی ژئوپلیتیک در اقتصاد جهانی طی سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، عمدتاً پس از مراسم تحلیف دونالد ترامپ (Donald Trump) به عنوان رئیس‌جمهور ایالات متحده و اعمال تعرفه‌های او، سرمایه‌گذاران جهانی را وادار به بازنگری در سبد سرمایه‌گذاری خود می‌کند.
در شرایط بی‌ثباتی سیاسی و اقتصادی، ارزهای دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی غیرمتمرکز می‌توانند گزینه‌ای جذاب برای تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری باشند.
پیش‌بینی قیمت بیت کوین تا پایان سال ۲۰۲۵
مت هوگان اخیراً پیش‌بینی خود را تکرار کرد که قیمت بیت کوین ممکن است تا پایان سال حدود ۱۳۸ درصد از قیمت فعلی ۸۴,۰۸۰ دلار افزایش یابد.
در دسامبر، بیتوایز پیش‌بینی کرد که بیت کوین سال را با قیمت ۲۰۰,۰۰۰ دلار به پایان خواهد رساند. هنوز فکر می‌کنم این امکان‌پذیر است.
همچنین صرافی ارزهای دیجیتال کوین‌بیس (Coinbase) اخیراً اعلام کرد:
وقتی احساسات بازار سرانجام تغییر کند، احتمالاً بسیار سریع اتفاق می‌افتد و ما برای نیمه دوم سال ۲۰۲۵ خوش‌بین هستیم.
استراتژی‌های سرمایه‌گذاری برای سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵
با توجه به عوامل ذکر شده، سرمایه‌گذاران باید استراتژی‌های مناسبی را برای سه‌ماهه دوم در نظر بگیرند:
- تنوع‌بخشی سبد ارزهای دیجیتال: محدود نشدن به بیت کوین و اتریوم و توجه به پروژه‌های آینده‌دار
- میانگین‌گیری قیمت خرید: خرید اتریوم و بیت کوین در دوره‌های زمانی منظم برای کاهش تأثیر نوسانات
- توجه به شاخص‌های کلان اقتصادی: پیگیری تغییرات عرضه پول M۲ و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی
- رصد مقررات: پیگیری اخبار مرتبط با مقررات ارزهای دیجیتال به‌ویژه در ایالات متحده
جمع‌بندی
علی‌رغم عملکرد ضعیف بازار ارزهای دیجیتال در سه‌ماهه اول ۲۰۲۵، چشم‌انداز سه‌ماهه دوم امیدوارکننده به نظر می‌رسد. افزایش عرضه پول جهانی، وضوح مقررات، رشد استیبل کوین‌ها و تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری جهانی می‌توانند به عنوان محرک‌های اصلی رشد بازار عمل کنند.
کارشناسان همچنان به افزایش قابل توجه قیمت بیت کوین تا پایان سال خوش‌بین هستند و حتی پیش‌بینی‌های بلندپروازانه‌ای مانند رسیدن به ۲۰۰,۰۰۰ دلار مطرح می‌شود.
آیا اکنون زمان مناسبی برای ورود به بازار ارزهای دیجیتال است؟ با توجه به عوامل ذکر شده، به نظر می‌رسد سه‌ماهه دوم ۲۰۲۵ فرصت‌های مناسبی را برای سرمایه‌گذاران فراهم خواهد کرد. با این‌حال، همیشه به خاطر داشته باشید که تحقیق کامل و مشاوره با متخصصان قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری ضروری است.
