شاخص دلار، در جاده ضرر و زیان

شاخص دلار آمریکا در واکنش به داده‌های ملایم‌تر هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه دسامبر، در مسیر ضرر و زیان قرار گرفت.

به گزارش بنکر (Banker)، شاخص دلار آمریکا (USD) با قرارگرفتن در سطح 103.35، مسیر ضرر و زیان را در پیش گرفت.

البته این روند، واکنش مستقیم به داده‌های ملایم‌تر هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه دسامبر بود که امید به کاهش زودتر نرخ‌ها را در بین فعالان بازار برانگیخت.

از این منظر، فعالان بازار، کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه مارس را انتظار دارند. با این حال، چنانچه رشد اقتصادی روند فعلی را حفظ کند، کاهش نرخ در ماه مارس، بعید به نظر می‌رسد.

به همین دلیل است که شرط‌بندی‌ها همچنان به چرخه‌ی کاهش قیمت که از ماه می آغاز می‌شود، پایبند مانده است.

در صورتی که آمار اقتصادی ایالات متحده همچنان تداوم انعطاف‌پذیری را به تصویر بکشد و فعالان بازار، انتظارات برای کاهش نرخ را به تعویق بیندازند، بدیهی است که روند نزولی برای کوتاه‌مدت محدود خواهد شد.

محرک‌های بازار

شاخص اصلی قیمت PCE دسامبر (سالیانه)، شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، به 2.9 درصد رسید که نسبت به 3.2 درصد قبلی و توافق 3 درصدی بازار، رقم کمتری بود.

به علاوه، طبق پیش‌بینی‌ها، شاخص کل در سطح ۲.۶ درصد ثابت ماند.

از سوی دیگر، بازده اوراق قرضه ۲ ساله، ۵ ساله و ۱۰ ساله آمریکا در حال افزایش است و در حال حاضر به ترتیب در ۴.۳۵، ۴.۰۴ و ۴.۱۴ درصد معامله می‌شود.

همچنین براساس ابزار دیده‌بان گروه CME فدرال، هیچ تغییری در افزایش نرخ‌ها برای جلسه‌ی ژانویه پیش‌بینی نمی‌شود، در حالی که بازارها به کاهش نرخ در ماه مارس و می 2024 اشاره می‌کنند و البته احتمال بیشتری برای شروع چرخه‌ی تسهیل در ماه می وجود دارد.

تجزیه و تحلیل تکنیکال

با تلاش گاوها برای دفاع از SMA-200 روزه، فشار خرید کوتاه‌مدت شاخص DXY کاهش می‌یابد. شاخص‌های نمودار روزانه، منعکس‌کننده‌ی کشمکش بین فشار خرید و فروش است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) گرچه یک شیب منفی را نشان می‌دهد، اما به کاهش شتاب خرید اشاره دارد و در قلمرو مثبت باقی می‌ماند. از این رو، یک تغییر جهت بالقوه، به سمت فروشندگان ممکن است در کار باشد.

به طور هماهنگ، از آنجا که ستون‌های سبز رنگ روی هیستوگرام شروع به کاهش کرده‌اند، میانگین متحرک واگرایی همگرایی مکدی (MACD) نیز از تعدیل فشار رو به بالا خبر می‌دهد.

از سوی دیگر، با مشاهده‌ی موقعیت شاخص نسبت به میانگین‌های متحرک ساده (SMA)، متوجه ترکیبی از فشار خرید و فروش می‌شویم.

قرارگرفتن شاخص دلار DXY در سطحی بالاتر از SMA-20 روزه به وضوح بیان می‌کند که حتی با وجود تداوم ته‌زمینه‌های نزولی، گاوها در تلاشند تا روند کوتاه‌مدت بازار را کنترل کنند.

با این حال، این واقعیت که شاخص همچنان زیر SMAهای 100 و 200 روزه قرار دارد، بیانگر آن است که خرس‌ها در حال حفظ سلطه‌ی صعودی خود در زمینه‌ی گسترده‌تر هستند.

به نظر می‌رسد که فروشندگان در درازمدت تسلط خود را حفظ می‌کنند و گاوها در تلاشند تا زمین‌های بیشتری را به دست آورند.

سطوح پشتیبانی: 103.30، 103.00، 102.80، 102.60 (SMA 20 روزه).
سطوح مقاومت: 103.50 (SMA 200 روزه)، 103.70، 103.90.